Asignatura
Gestión de Cartera de Valores
- código 10770
- curso 4
- periodo Semestre 2
- tipo op
- créditos 3
Lengua de impartición principal: catalán
Otras lenguas de impartición: castellano
Profesorado
Presentación
La Bolsa es una institución clave de la organización de la actividad económica de las sociedades. Entender su funcionamiento se hace necesario para cualquier estudiante de Administración y Dirección de Empresas. Además, hay que saber qué factores y técnicas se deben tener presente a la hora de gestionar carteras de valores.
Requisitos previos
Para aprovechar adecuadamente la asignatura, es conveniente haber cursado Dirección I, Dirección Financiera II y Dirección Financiera III.
Objetivos
• Introducir al estudiante en el mundo de la bolsa.
• Desarrollar aspectos del análisis técnico.
• Desarrollar aspectos de análisis fundamental.
• Aprender a gestionar carteras de valores
Competencias / Resultados de aprendizaje de la titulación
- 04 - Comprender y saber utilizar la terminología financiera en el marco empresarial.
- 06 - Conocer y saber aplicar las principales políticas de estructura del capital y de administración del activo.
- 31 - Desarrollar la capacidad para identificar e interpretar datos numéricos.
- 32 - Adquirir habilidades en la resolución de problemas a partir de información cuantitativa y cualitativa.
- 50 - Aquirir la capacidad de relacionar conceptos y realizar ejercicios de análisis y de síntesis.
- 51 - Desarrollar habilidades en la toma de decisiones.
- 52 - Ser capaz de desarrollar aptitudes en las relaciones interpersonales y de trabajo en equipo.
- 53 - Adquirir habilidades para el aprendizaje autónomo.
- 54 - Ser capaz de expresar ideas y argumentos de manera ordenada y coherente tanto oralmente como de forma escrita.
- 59 - Adquirir destreza en el uso de soportes informáticos y de las TIC.
Resultados de aprendizaje de la asignatura
• Conocer el funcionamiento del mercado de renta variable y los instrumentos que en ellos se negocian
• Conocer y saber cómo realizar un análisis técnico mediante un software especializado.
• Conocer los fundamentos básicos del análisis fundamental.
• Conocer los aspectos fundamentales sobre la gestión de carteras de valores
Contenidos
Tema 1. La bolsa: funcionamiento y organización
• Las acciones: conceptos fundamentales
• Las Ofertas Públicas de Venta de acciones (OPV s)
• El mercado secundario de renta variable: fases del mercado, tipología de órdenes y restricciones.
• La compra-venta de acciones al contado
• La compra-venta de acciones a crédito
• Las Ofertas Públicas de Adquisición de acciones (OPA s)
• Las operaciones de capital de las empresas cotizadas: DPS, Split, contrasplit, reducciones de capital
Tema 2. índices bursátiles
• Concepto y tipología
• Elaboración de índices bursátiles
• Índices bursátiles españoles
• Principales índices bursátiles internacionales
Tema 3. análisis técnico
• Análisis técnico vs. análisis fundamental
• Filosofía del análisis técnico
• La construcción de gráficos bursátiles
• Análisis chartista
• Análisis candlestick
• Los osciladores
Tema 4. análisis fundamental
• Definición y filosofía
• Método para comparables
• Método de descuento de flujos
• Modelo de Gordon-Shapiro
• Modelo de Black & Scholes
Tema 5. Derivados Financieros
• Futuros y forwards
• Opciones call
• Opciones put
• Las coberturas con derivados
Tema 6. Gestión de Carteras de Valores
• Determinación de la tipología de cliente y restricciones de la cartera
• Objetivos específicos de la inversión. El trinomio financiero: rentabilidad-liquidez-riesgo.
• Estrategias y tácticas de gestión de carteras: estática, dinámica, activas, pasivas, de gestión del riesgo, de arbitraje.
• La selección estratégica de activos y valores
• Control y medición de resultados
• La teoría de Cartera de Markowitz
• Uso del Capital Asset Price Model (CAPM) en la gestión de carteras
• La diversificación como herramienta de gestión de carteras
Metodología y actividades formativas
Modalidad totalmente presencial en el aula
El profesor expondrá los contenidos de la asignatura. Posteriormente, se realizarán ejercicios y problemas, algunos de los cuales se tendrán que realizar fuera del aula, y se corregirán en clase. El caso troncal deberá exponer y defender en el aula, contestando preguntas del profesor y de otros alumnos. Finalmente, se realizará un examen final.
Sistemas y criterios de evaluación
Modalidad totalmente presencial en el aula
• 5% entrega de ejercicios prácticos
• 20% trabajo troncal: memoria, presentación y defensa
• 25% examen parcial
• 50% examen final
Bibliografía y recursos
Básica
• SANTOS PEÑAS, Julián; MUÑOZ ALAMILLOS, Ángel; HERRERO DE EGAÑA Y ESPINOSA DE LOS MONTEROS, Alfonso; MUÑOZ CABANES, Alberto (2002): La Bosa. Funcionamiento, análisis y Estrategias de Inversión, Ediciones Académicas, Madrid.
Complementaria
• ALEMÁN, Fina; ALVAREZ, Carolina; ARASA, María José; CASANOVAS, Montserrat; GARRIGA, Marc; LÓPEZ, José María; MAÑOSA, Agustín; MONLLAY, Teresa; RIPOLL, Enrique; SANTANDREU, Pol; Torres, Josep (2011): Guía práctica para la valoración de empresas, Profit editorial, Barcelona.
• MASCAREÑAS PÉREZ-IÑIGO, Juan (2005): Fusiones y adquisiciones de empresas, 5 ª edición, Mc-Graw Hill, Aravaca (Madrid).
• MENÉNDEZ Alonso, E.J. (2002): 500 Cuestiones resueltas sobre las bolsas de valores, Díaz de Santos.
• MENÉNDEZ Alonso, E.J. (2004): Problemas y prácticas sobre los Mercados Financieros, Díaz de Santos.
Universitat Internacional de Catalunya - Barcelona