Universitat Internacional de Catalunya
Gestió de Riscos de la Cartera
Professorat
Hores convingudes amb els alumnes.
Presentació
Comprendre i valorar les diferents variables darrera la gestió de la cartera de companyies participads desde diferents perspectives d’inversión.
Requisits previs
Mínima formació financera.
Objectius
Els estudiants desenvoluparan les capacitats per entendre i valorar les diferents variables darrera de la gestió de la cartera des de diferents perspectives d’inversió: Private Equity (PE), Venture Capital (VC) i Business Angels (BA), especialment les relacionades amb la creació de valor.
Competències/Resultats d’aprenentatge de la titulació
Al final del curs, els estudiants han de ser capaços de:
- Entendre el concepte de gestió de carteres.
- Entendre com les diferents estratègies de gestió de carteres han canviat al llarg dels anys i poder identificar per què.
- Conèixer la gestió de carteres des de diferents perspectives d’inversors: PE, VC i BA.
- Entendre quina és la creació de valor, els diferents models de negoci i com es gestiona des de les perspectives dels diferents inversors (PE, VC i BA).
- Conèixer les diferents estratègies de gestió de carteres des de diferents perspectives dels inversors (PE, VC i BA).
- Conèixer els requeriments d'inversió addicionals des de les diferents perspectives dels inversors (PE, VC i BA) i els diferents vehicles d'inversió.
- Comprendre la relació amb els equips directius i com han d'estar alineats amb els inversors.
- Identificar les principals variables de gestió i òrgans de govern.
- Saber gestionar les situacions d’incompliment del pla de negoci.
- Identificar las diferents fases del cicle de vida de la cartera.
Conèixer els requisits de back-office i relacions amb els inversors.
Resultats d’aprenentatge de l’assignatura
A competències.
Continguts
SESSIÓ 1
Gestió de la cartera. Què és la gestió de la cartera?
SESSIÓ 2
Models d'inversió & estratègies: PE, VC i BA
SESSIÓ 3
Creació de valor. Com afrontar la creació de valor.
SESSIÓ 4
Cas pràctic: Creació de valor.
SESSIÓ 5
Gestió de l’incomplimnet del pla de negoci.
SESSIÓ 6
Altres rondes d'inversió & vehicles d'inversió.
SESSIÓ 7
Cas pràctic sessions 5 i 6: Gestió de l’incomplimnet del pla de negoci & Altres rondes d'inversió d'inversió.
SESSIÓ 8
Gestió de l'equip directiu. Perfils & Aproximació.
SESSIÓ 9
Òrgans de govern.
SESSIÓ 10
Casos pràctics: Gestió de l'equip directiu & Òrgans de govern.
SESSIÓ 11
Relacions internes i externes
SESSIÓ 12
Altres enfocaments: family offices, fons petits i privats, fons d' impacte…
Final de la sessió : convidat.
SESSIÓ 13
Cap a on va el model? Lectures prèvies i treball breu.
SESSIÓ 14
Presentació del projecte final.
Metodologia i activitats formatives
Modalitat totalment presencial a l'aula
Participació a classe, activitats de role play, casos pràctics i material entregat a classe.
Activitats en grup on els estudiants treballen per preparar presentacions a partir d’un cas pràctic. Aprenentatge basat en la resolució de problemes a classe i activitats.
Sistemes i criteris d'avaluació
Modalitat totalment presencial a l'aula
20% Contribució a classe.
30% Treballs individuals/grup.
50% Projecte final. Obligatori aprovar el projecte final per aprovar la assignatura. La resta de la classe també tindrà un paper actiu en la presentació dels altres grups, que formarà part de la seva puntuació final del projecte.
Bibliografia i recursos
Material específic i lectures facilitades a la classe.
“Kauffman Foundation Report: Poor Long-Term Returns from Venture Capital” Ewin Marion Kauffman Foundation, 2012
“Is Venture Capital Broken?” Scott D. Anthony (HBR), 2012
“Institutional LPs must accept blame for poor long-term VC returns, says new Kauffman report” Privateequitywire, May 8, 2012
Other Bibliography used in class presentations by the teacher:
“Where is my Value?”, Felipe Muntadas-Prim, UIC. July 2019
“Considerations for Management Teams in Private Equity Buyouts”, Addisons. October 10, 2018
“Study Demolishes Private Equity's Claim Of Beating The Market”, Daniel Fisher, Forbes Staff. Aug 7, 2016
“LP Corner: The Four Phases in the Life of a Private Equity Fund”, Allen Latta. June 24, 2017.
“The Biggest Challenge In VC Investing — The "Follow-On" Decision”, Roger Ehrenberg, Information Arbitrage. April 18, 2011.
“The Life Cycle of a Private Equity or Venture Capital Fund”, Alexander J. Davie. June 29, 2017.
“Business angels or Venture Capital”, Daisy de Vries. December 1, 2015.
“Business Angels frente a capital privado: ¿qué opción de financiación es mejor para una startup?”, Laura Bartolomé. April 16, 2018.
“¿Qué tipos de inversores hay? Del Business Angel al Venture Capital”, Javier Megias. October 10, 2013.
“Private equity exit excellence getting the story right.” McKinsey & Co. August 2019.
“What does an LP look for in a venture capital fund manager?” The Equity Kicker. December 15, 2010.
“Building trust: the key to a successful LP-GP relationship.” Bronwyn Bailey, Vice
President, Research & Investor Relations, American Investment Council. 14 Feb 2018.
“The Power Pendulum: GP and LP Dynamics in Private Equity”. Christina Carroll. September 01, 2013.