Universitat Internacional de Catalunya
Gestión de Riesgos de la Cartera
Profesorado
Horas convenidas con los alumnos.
Presentación
Comprender y valorar las diferentes variables detrás de la gestión de la cartera de compañías participadas desde diferentes perspectivas de inversión.
Requisitos previos
Mínima formación financiera.
Objetivos
Los estudiantes desarrollarán las capacidades para entender y valorar las diferentes variables detrás de la gestión de la cartera desde diferentes perspectivas de inversión: Private Equity (PE), Venture Capital (VC) y Business Angels (BA), especialmente las relacionadas con la creación de valor.
Competencias/Resultados de aprendizaje de la titulación
Al final del curso, los estudiantes deben ser capaces de:
- Comprender el concepto de gestión de cartera.
- Entender cómo las diferentes estrategias en la gestión de la cartera han cambiado a lo largo de los años y ser capaces de identificar por qué.
- Entender la gestión de la cartera desde diferentes perspectivas de inversores: PE, VC y BA.
- Entender lo que es la creación de valor, los diferentes modelos de negocio y cómo se gestiona desde las perspectivas de los diferentes inversores (PE, VC y BA).
- Conocer las diferentes estrategias con respecto a la gestión de carteras desde diferentes perspectivas de los inversores (PE, VC y BA).
- Comprender los requisitos de inversión adicionales desde las diferentes perspectivas de los inversores (PE, VC y BA) y los diferentes vehículos de inversión.
- Comprender la relación con los equipos de gestión y cómo deben ser alineados con los inversores.
- Identificar las principales variables de gestión y órganos de gobierno.
- Saber cómo gestionar situaciones de bajo incumplimiento del plan de negocio.
- Identificar las diferentes fases del ciclo de vida de la cartera.
Conocer los requisitos de back-office y relaciones con los inversores.
Resultados de aprendizaje de la asignatura
En competencias.
Contenidos
SESION 1
Gestión de la cartera. ¿Qué es la gestión de la cartera?
SESION 2
Modelos de Inversión & Estrategias: PE, VC y BA
SESION 3
Creación de valor. Cómo afrontar la creación de valor.
SESION 4
Caso práctico: Creación de valor.
SESION 5
Gestión del incumplimiento del plan de negocio.
SESION 6
Otras rondas de inversión & vehículos de inversión.
SESIÓN 7
Caso práctico sesiones 5 y 6: Gestión del incumplimiento del plan de negocio & Otras rondas de inversión.
SESION 8
Gestión de equipos directivos. Perfiles & Enfoque.
SESION 9
Órganos de gobierno.
SESION 10
Casos prácticos: Gestión de equipos directivos & Órganos de gobierno.
SESION 11
Relaciones internas y externas.
SESION 12
Otros enfoques: Family Offices, fondos pequeños y privados, fondos de impacto...
Fin de la sesión: Invitado.
SESION 13
¿A dónde va el modelo? Lecturas previas y trabajo breve.
SESION 14
Presentación proyecto final.
Metodología y actividades formativas
Modalidad totalmente presencial en el aula
Participación en clase, actividades de role play, casos prácticos y material dado en clase.
Actividades en grupo donde los estudiantes trabajan para preparar presentaciones de un caso práctico a toda la clase.
Aprendizaje basado resolución de problemas en clase y actividades.
Sistemas y criterios de evaluación
Modalidad totalmente presencial en el aula
20% Contribución en clase.
30% Trabajos individuales/grupo
50% Proyecto final. Obligatorio aprobar el proyecto final para aprobar la asignatura. El resto de clase tendrá igualmente un papel activo en la presentación del resto de grupos, que formará parte de su puntuación del proyecto final.
Bibliografía y recursos
Material específico y lectures facilitadas en clase.
“Kauffman Foundation Report: Poor Long-Term Returns from Venture Capital” Ewin Marion Kauffman Foundation, 2012
“Is Venture Capital Broken?” Scott D. Anthony (HBR), 2012
“Institutional LPs must accept blame for poor long-term VC returns, says new Kauffman report” Privateequitywire, May 8, 2012
Other Bibliography used in class presentations by the teacher:
“Where is my Value?”, Felipe Muntadas-Prim, UIC. July 2019
“Considerations for Management Teams in Private Equity Buyouts”, Addisons. October 10, 2018
“Study Demolishes Private Equity's Claim Of Beating The Market”, Daniel Fisher, Forbes Staff. Aug 7, 2016
“LP Corner: The Four Phases in the Life of a Private Equity Fund”, Allen Latta. June 24, 2017.
“The Biggest Challenge In VC Investing — The "Follow-On" Decision”, Roger Ehrenberg, Information Arbitrage. April 18, 2011.
“The Life Cycle of a Private Equity or Venture Capital Fund”, Alexander J. Davie. June 29, 2017.
“Business angels or Venture Capital”, Daisy de Vries. December 1, 2015.
“Business Angels frente a capital privado: ¿qué opción de financiación es mejor para una startup?”, Laura Bartolomé. April 16, 2018.
“¿Qué tipos de inversores hay? Del Business Angel al Venture Capital”, Javier Megias. October 10, 2013.
“Private equity exit excellence getting the story right.” McKinsey & Co. August 2019.
“What does an LP look for in a venture capital fund manager?” The Equity Kicker. December 15, 2010.
“Building trust: the key to a successful LP-GP relationship.” Bronwyn Bailey, Vice
President, Research & Investor Relations, American Investment Council. 14 Feb 2018.
“The Power Pendulum: GP and LP Dynamics in Private Equity”. Christina Carroll. September 01, 2013.