Universitat Internacional de Catalunya
Introducció al Món Corporate Mergers & Acquisitions
Altres llengües d'impartició: anglès, castellà,
Professorat
El profesor estará a disposició del alumne vía correo electrónic, a través del qual es concertarán las hores de despatx.
Presentació
Aquest curs ofereix una introducció a la indústria del M&A (fusions i adquisicions), especialment dissenyada per a estudiants de Dret sense coneixements previs en la matèria. Al llarg del curs, els alumnes comprendran aspectes com:
- • per què les empreses compren, venen o es fusionen,
- • com s'articula un procés de M&A des de la preparació fins a la negociació,
- • quin és el paper d'inversors com a fons de capital de risc o vehicles de venture capital,
- • quins són els principals documents legals d'una transacció.
Combinant sessions teòriques amb casos pràctics, el curs proporciona les bases necessàries per a analitzar una operació, valorar les seves motivacions i entendre la dinàmica empresarial que impulsa aquest tipus de transaccions.
Requisits previs
No procedeix
Objectius
L'objectiu del curs és proporcionar als estudiants una comprensió bàsica però sòlida dels aspectes jurídics, contractuals, estratègics i financers que intervenen en les operacions de M&A. En finalitzar, l'alumne serà capaç d'identificar els principals documents contractuals, els aspectes jurídics rellevants, les motivacions darrere d'una operació i comprendre les fases clau d'un procés de compra o venda i aplicar els conceptes apresos en l'anàlisi de casos pràctics i situacions reals.
Competències/Resultats d’aprenentatge de la titulació
- CN02 - L'alumnat identificarà l'estat normatiu, doctrinal i jurisprudencial d'un problema jurídic complex.
- CP05 - L'estudiant serà capaç de redactar i estructurar tant normes com escrits jurídics, com ara concreció de pretensions, utilització de formularis, etc.
- CP07 - L'alumnat dominarà diferents tècniques i suports informàtics i de les TIC per a l'obtenció d'informació jurídica (bases de dades de legislació, jurisprudència, bibliografia).
- HB01 - Els estudiants podran emetre judicis a partir de la interpretació de dades rellevants i l'anàlisi de qüestions destacades d'índole social, científica o ètica.
- HB02 - Els estudiants hauran desenvolupat aquelles habilitats d'aprenentatge necessàries per emprendre estudis posteriors amb un alt grau d'autonomia.
- HB03 - L'alumnat serà capaç d'analitzar i sintetitzar informació general de les diferents branques de l'àmbit jurídic.
- HB04 - L'estudiant serà capaç d'explicar idees i arguments amb ordre i coherència de forma oral i escrita (tècniques d'expressió oral i escrita).
- HB06 - Haurà desenvolupat habilitats per treballar en equip.
- HB07 - Haurà desenvolupat habilitats en la presa de decisions.
- HB09 - Els estudiants seran capaços d'identificar i debatre sobre les idees principals en conferències o lliçons magistrals en un context acadèmic.
Continguts
Tema 1: Introducció al M&A
Concepte de M&A.
Tipus d'operacions.
L'ecosistema del M&A: principals actors.
Tendències actuals.
Tema 2: Motius estratègics de compres, vendes i fusions
Motius de compres.
Motius de vendes.
Fusions amistoses i hostils.
Tema 3: El procés de venda d'una empresa
Fases d'un procés.
Actors principals en cada fase.
Principals documents del procés.
Tema 4: Principals mètriques financeres en M&A
Valor d'empresa i valor d'accions.
Vendes, Ebitda i Deute Financer Net.
Due Diligence Financera.
Tema 5: Introducció als documents legals d'una transacció
Cronograma d'una operació de M&A.
La importància del Senar Disclosure Agreement (NDA) i de la Letter *of Intent (LOI).
La responsabilitat “*in *contrahendo”.
Tema 6: El procés de revisió legal d'una societat, la *Due *Diligence
Due Diligence Fiscal.
Due Diligence Legal.
Due Diligence Laboral.
Tema 7: Documents d'Inversió
Operacions cash in/cash out.
El règim de responsabilitat en un Surt and Purchase Agreement (SPA)/Investment Agreement (IA).
Clàusules estratègiques.
Tema 8: El pacte de socis, Shareholders Agreement (SHA)
Naturalesa i funció del pacte de socis.
Contingut essencial del SHA.
Tema 9: Modificacions estructurals
Fusions i escissions: característiques i particularitats.
L'aportació d'una branca d'activitat.
Aspectes comptables.
Tema 10: Plans d'incentius
Bases d'un pla d'incentius.
Tipus d'incentius i exemples de mercat.
Tema 11: Activitat pràctica: negociació d'un Termsheet
Presentació d'un Termsheet en el context d'una operació d'inversió (p. ex. ronda d'inversió d'un Venture Capital...).
Debat i negociació dels diferents punts del Termsheet.
Conclusions sobre els acords aconseguits.
Metodologia i activitats formatives
Modalitat totalment presencial a l'aula
Activitats formatives:
- Presentació a l'aula dels conceptes i la seva aplicació pràctica
- Estudi independent de l'alumne
- Treballs individuals i en grup
- Presentacions dels treballs realitzats.
Metodologies:
- Presentació pel professor
- Col·loqui amb els alumnes i s'interpel·larà als assistents perquè intervinguin
- Elaboració i exposició de treballs
- Lectures relacionades amb la matèria
- Cerca d'informació
- Estudi individual i en equip.
Sistemes i criteris d'avaluació
Modalitat totalment presencial a l'aula
La nota final de l'assignatura (100%) serà la resultant de la suma dels següents notes:
- 50% Nota de seguiment de l'assignatura (assistència, participació i activitats)
- 50% Nota examen final
Bibliografia i recursos
Material lliurat pel professor o adjuntat en l'apartat Material didàctic.