Universitat Internacional de Catalunya
Inversiones de Impacto Social
Otras lenguas de impartición: catalán, castellano,
Profesorado
A petición
Presentación
La Inversión de Impacto es una asignatura optativa de 3 ECTS. Consta de una serie de clases teóricas y sesiones prácticas, así como dos mesas redondas con la participación de profesionales sobre los temas más urgentes dentro del campo de la Inversión de Impacto. El curso aplica ampliamente la metodología de estudio de casos. Por lo tanto, se espera que los estudiantes que toman este curso contribuyan a las clases mediante una participación activa y reflexiva.
Requisitos previos
Sin requisitos especiales
Objetivos
El objetivo principal de este curso es proporcionar una comprensión profunda de la disciplina de Inversión de Impacto. La inversión de impacto busca generar impacto social además de retornos financieros. Esta estrategia de inversión se utiliza ampliamente para abordar cuestiones sociales y ambientales críticas, como el cambio climático, el desarrollo económico sostenible y la inclusión social de grupos vulnerables y marginados. Debido a su éxito a la hora de contribuir a la solución de problemas sociales y medioambientales, ha atraído un interés cada vez mayor por parte de los responsables políticos y de las partes interesadas de la sociedad, lo que a su vez empuja a los inversores convencionales a introducir la inversión de impacto en sus carteras.
Sin embargo, existen cuestiones que hacen que este instrumento sea un tanto complicado. Por ejemplo, la medición del resultado es difícil: la inversión de impacto presupone la creación de un impacto social y/o ambiental difícil de calcular. Otro problema son sus limitaciones en términos de escalabilidad. Muy a menudo, los problemas sociales son muy locales y requieren soluciones únicas. Por lo tanto, una idea adecuada para resolver un problema en un contexto puede ser difícil de transferir a otro contexto, lo que dificulta su ampliación. Y finalmente, si en la inversión convencional el foco es el resultado de una empresa (producto o servicio), en el caso de la inversión de impacto es el resultado y su impacto en los beneficiarios. Todas estas cuestiones hacen que este mecanismo de inversión sea más desafiante y requiera habilidades especiales por parte de los inversores para comprender la naturaleza de la inversión de impacto para alcanzar el impacto social y/o ambiental deseable.
Por tanto, el objetivo de esta asignatura es proporcionar a los estudiantes los conocimientos y habilidades necesarios para que sean capaces de desarrollar buenas estrategias de inversión de impacto, minimizar posibles resultados negativos que puedan poner en peligro la reputación del inversor y maximizar el impacto social y/o ambiental deseable.
Competencias/Resultados de aprendizaje de la titulación
- 53 - Adquirir habilidades para el aprendizaje autónomo.
- 56 - Ser capaz de hacer argumentaciones que favorezcan el razonamiento crítico y autocrítico.
- 57 - Adquirir aptitudes que favorezcan la comprensión lectora.
- 60 - Adquirir conocimientos que favorezcan el respeto hacia otras culturas y costumbres.
- 63 - Ser capaz de analizar comportamientos empresariales y decisiones en un contexto empresarial y valorarlos desde un punto de vista económico, social y ético.
- 64 - Capacidad de planificación y organización del trabajo.
- 65 - Adquirir la capacidad de aplicar los conocimientos en la práctica.
- 66 - Capacidad de recuperación y tratamiento de la información.
- 67 - Adquirir capacidad para expresarse en otras lenguas.
- 68 - Desarrollar mecanismos que favorezcan la sensibilidad hacia temas relacionados con el bienestar social.
Resultados de aprendizaje de la asignatura
Al finalizar el curso, los estudiantes serán capaces de:
• Comprender, identificar y analizar diferentes herramientas de inversión de impacto;
• Comprender los desafíos del sector;
• Manejar las diferentes herramientas de medición que ayudan a cuantificar el éxito inversor a nivel español, europeo y global;
• Identificar cómo aplicar mecanismos, como la Teoría del Cambio, para asegurar el logro de los resultados deseables.
Contenidos
Bloque 1. Introducción y visión general: definiciones, orígenes, desafíos.
- Evolución institucional: Análisis de la inversión de impacto como una respuesta estructural a los ciclos económicos globales y a la transformación de la filantropía tradicional.
- Dinámicas de mercado y necesidades sociales: El proceso de integración de las problemáticas sociales en la cadena de valor financiera y la creación de nuevos activos.
- Análisis de modelos de intervención: Diferencias entre la reforma de síntomas sociales y la intervención en causas estructurales desde la inversión privada.
Bloque 2. Medición de impacto y estandarización
- Economía de la medición: El desarrollo de marcos técnicos (SROI, IRIS+) para la monetización del valor social y su conversión en datos comparables para el inversor.
- Impacto en la gobernanza: Cómo los sistemas de métricas y KPIs condicionan la toma de decisiones y la priorización de proyectos en las organizaciones sociales.
- Relación financiador-beneficiario: Análisis de la asimetría de información y los mecanismos de control basados en resultados medibles y auditorías externas.
Bloque 3. Microfinanzas e inclusión en mercados emergentes
- Expansión del sistema financiero: El papel de las microfinanzas en la formalización de la economía informal y la expansión de los servicios bancarios en regiones en desarrollo.
- Transformación de actores: Estudio de la transición institucional de las microfinanzas, desde modelos de ONG hacia entidades comerciales de capital abierto.
- Sostenibilidad y endeudamiento: Análisis de los efectos económicos del crédito como herramienta de desarrollo y las implicaciones de la deuda en la base de la pirámide.
Bloque 4. Innovación financiera: Crowdfunding y VC Social
- Plataformas digitales: El impacto de la tecnología en la distribución del riesgo y la movilización de capital ciudadano hacia proyectos de interés público.
- Venture Capital Social: Análisis del capital riesgo aplicado a servicios básicos (salud, educación, vivienda) y su efecto en la configuración de las políticas públicas.
- Modelos de escalabilidad: Tensiones operativas entre la maximización del retorno financiero y la profundidad del impacto social en empresas de rápido crecimiento.
Bloque 5. Modelos de propiedad y alternativas de Gobernanza
- Sistemas de propiedad colectiva: Estudio del cooperativismo y la economía social como modelos de gestión basados en la propiedad compartida de los medios de producción.
- Gobernanza democrática: Comparativa entre la inversión orientada al accionista (shareholder) y la inversión orientada a los grupos de interés (stakeholder).
- Perspectivas de futuro: Integración de los límites biofísicos y la justicia económica en el diseño de los nuevos instrumentos de inversión transformadora.
Metodología y actividades formativas
Modalidad totalmente presencial en el aula
Conferencias magistrales: sesiones de 2 horas con todo el grupo. El docente presenta los conceptos teóricos claves según cada tema.
Jornadas profesionales: Sesiones en las que uno o más especialistas exponen sus experiencias o proyectos a los estudiantes.
Tutorías: Los estudiantes pueden contactar con los profesores por correo electrónico, consultar Moodle para conocer sus horarios de atención o pedir cita previa.
Trabajo individual: Estudio personal del material proporcionado por la asignatura para asimilar los conceptos y procedimientos tratados durante las clases. El objetivo del trabajo individual es la comprensión y reflexión en profundidad de los contenidos de la asignatura.
Trabajo en grupo/estudios de casos y aprendizaje basado en proyectos: Incluye el trabajo en grupos de aproximadamente 5 estudiantes para resolver un caso de estudio o realizar un proyecto vinculado a un desafío que será propuesto por un emprendedor social.
Sistemas y criterios de evaluación
Modalidad totalmente presencial en el aula
- Participación en clase: 10%
- Entregables – estudios de casos: 30%
- Proyecto final en grupos de 3 a 5: 20%
- Examen parcial (1/4) y final (3/4): 40%
Bibliografía y recursos
Bastida R., and Mas-Machuca, M. (2020). Cració i gestió d’empreses socials. Teoria I casos pràctics resolts
Defourny, Jacques; Hulgard, Lars & Pestoff, Victor (2014), Social Enterprise and the Third Sector. Changing European Landscapes in a Comparative Perspective. Routledge. London.
Mertens, S.(2010), La gestion des entreprises sociales, Edipro, Liège.
Yunus, Mohammad (2011) Building Social Business: The New Kind of Capitalism that Serves Humanity's Most Pressing Needs Paperback.