Universitat Internacional de Catalunya
Introducción al Mundo Corporativo: Fusiones y Adquisiciones
Otras lenguas de impartición: inglés, castellano,
Profesorado
El profesor estará a disposición del alumno vía correo electrónico, a través del cual se concertarán las horas de despacho.
Presentación
Este curso ofrece una introducción a la industria del M&A (fusiones y adquisiciones), especialmente diseñada para estudiantes de Derecho sin conocimientos previos en la materia. A lo largo del curso, los alumnos comprenderán aspectos cómo:
- por qué las empresas compran, venden o se fusionan,
- cómo se articula un proceso de M&A desde la preparación hasta la negociación,
- cuál es el papel de inversores como fondos de capital riesgo o vehículos de venture capital,
- cuáles son los principales documentos legales de una transacción.
Combinando sesiones teóricas con casos prácticos, el curso proporciona las bases necesarias para analizar una operación, valorar sus motivaciones y entender la dinámica empresarial que impulsa este tipo de transacciones.
Requisitos previos
No procede
Objetivos
El objetivo del curso es proporcionar a los estudiantes una comprensión básica pero sólida de los aspectos jurídicos, contractuales, estratégicos y financieros que intervienen en las operaciones de M&A. Al finalizar, el alumno será capaz de identificar los principales documentos contractuales, los aspectos jurídicos relevantes, las motivaciones detrás de una operación y comprender las fases clave de un proceso de compra o venta y aplicar los conceptos aprendidos en el análisis de casos prácticos y situaciones reales.
Competencias/Resultados de aprendizaje de la titulación
- CN02 - Los alumnos identificarán el estado normativo, doctrinal y jurisprudencial de un problema jurídico complejo
- CP05 - El estudiante será capaz de redactar y estructurar tanto normas como escritos jurídicos, tales como concreción de pretensiones, utilización de formularios, etc.
- CP07 - El alumno dominará diferentes técnicas y soportes informáticos y de las TIC's para la obtención de información jurídica (bases de datos de legislación, jurisprudencia, bibliografía)
- HB01 - Los estudiantes podrán emitir juicios a partir de la interpretación de datos relevantes y el análisis de cuestiones destacadas de índole social, científica o ética.
- HB02 - Los estudiantes habrán desarrollado aquellas habilidades de aprendizaje necesarias para emprender estudios posteriores en el ámbito del Derecho con un alto grado de autonomía.
- HB03 - El alumnado será capaz de analizar y sintetizar información general de las distintas ramas del ámbito jurídico
- HB04 - El estudiante será capaz de explicar ideas y argumentos con orden y coherencia de forma oral y escrita (técnicas de expresión oral y escrita)
- HB06 - Habrá desarrollado habilidades para trabajar en equipo
- HB07 - Habrá desarrollado habilidades en la toma de decisiones
- HB09 - Los estudiantes serán capaces de identificar y debatir sobre las ideas principales en conferencias o lecciones magistrales en un contexto académico.
Contenidos
Tema 1: Introducción al M&A
- El concepto de M&A.
- Tipos de operaciones.
- El ecosistema del M&A: principales actores.
- Tendencias actuales.
Tema 2: Motivos estratégicos de compras, ventas y fusiones
- Motivos de compras.
- Motivos de ventas.
- Fusiones amistosas y hostiles.
Tema 3: El proceso de venta de una empresa
- Fases de un proceso.
- Actores principales en cada fase.
- Principales documentos del proceso.
Tema 4: Principales métricas financieras en M&A
- Valor de empresa y valor de acciones.
- Ventas, Ebitda y Deuda Financiera Neta.
- Due Diligence Financiera.
Tema 5: Introducción a los documentos legales de una transacción
- Cronograma de una operación de M&A.
- La importancia del Non Disclosure Agreement (NDA) y de la Letter of Intent (LOI).
- La responsabilidad “in contrahendo”.
Tema 6: El proceso de revisión legal de una sociedad, la Due Diligence
- Due Diligence Fiscal.
- Due Diligence Legal.
- Due Diligence Laboral.
Tema 7: Documentos de Inversión
- Operaciones cash in/cash out.
- El régimen de responsabilidad en un Sale and Purchase Agreement (SPA)/Investment Agreement (IA).
- Cláusulas estratégicas.
Tema 8: El pacto de socios, Shareholders Agreement (SHA)
- Naturaleza y función del pacto de socios.
- Contenido esencial del SHA.
Tema 9: Modificaciones estructurales
- Fusiones y escisiones: características y particularidades.
- La aportación de una rama de actividad.
- Aspectos contables.
Tema 10: Planes de incentivos
- Bases de un plan de incentivos.
- Tipos de incentivos y ejemplos de mercado.
Tema 11: Actividad práctica: negociación de un Termsheet
- Presentación de un Termsheet en el contexto de una operación de inversión (p.ej. ronda de inversión de un Venture Capital...).
- Debate y negociación de los diferentes puntos del Termsheet.
- Conclusiones sobre los acuerdos conseguidos.
Metodología y actividades formativas
Modalidad totalmente presencial en el aula
Actividades formativas:
- Presentación en el aula de los conceptos y su aplicación práctica.
- Estudio independiente del alumno.
- Actividad práctica en el aula.
- Trabajos individuales.
- Trabajos en grupo.
Metodologías:
- Presentación por el profesor.
- Coloquio con los alumnos en el que se interpelará a los asistentes para que intervengan.
- Lecturas relacionadas con la materia.
- Búsqueda de información.
- Estudio individual.
Sistemas y criterios de evaluación
Modalidad totalmente presencial en el aula
La nota final de la asignatura (100%) será la resultante de la suma de les siguientes notas:
- 50% Nota de seguimiento de la asignatura (asistencia, participación y actividades)
- 50% Nota examen final
Bibliografía y recursos
Material facilitado por el profesorado