Universitat Internacional de Catalunya
Gestió de Riscos de la Cartera
Professorat
Hores convingudes amb els alumnes.
Presentació
Comprendre i valorar les diferents variables darrera la gestió de la cartera de companyies participads desde diferents perspectives d’inversión.
Requisits previs
Mínima formació financera.
Objectius
Els estudiants desenvoluparan les capacitats per entendre i valorar les diferents variables darrera de la gestió de la cartera des de diferents perspectives d’inversió: Private Equity (PE), Venture Capital (VC) i Business Angels (BA), especialment les relacionades amb la creació de valor.
Competències/Resultats d’aprenentatge de la titulació
- CB10 - Posseir les habilitats d'aprenentatge que els permetin continuar estudiant d'una manera que haurà de ser en gran mesura autodirigida o autònoma.
- CB7 - Saber aplicar els coneixements adquirits i la seva capacitat de resolució de problemes en entorns nous o poc coneguts dins de contextos més amplis (o multidisciplinaris) relacionats amb la seva àrea d'estudi.
- CE1 - Formular l'adequada planificació financera des de la fase inicial d'una empresa emergent fins a les fases posteriors de consolidació del negoci tenint en compte l'anàlisi de negoci, models de negoci i l’anàlisi economicofinancera.
- CE6 - Analitzar una empresa emergent en l’àmbit comptable-financer, modelització financera i valoració d'empreses, i reconèixer les claus de valor en una transacció corporativa.
- CG4 - Contrastar i prendre decissions amb un determinat rigor metodològic, i assumir la responsabilitat d’aquestes decissions.
- CT2 - Tenir capacitat reflexiva i pensament crític en contextos interdisciplinaris.
Resultats d’aprenentatge de l’assignatura
Analitzar les estratègies de gestió de carteres en PE, VC i Business Angels.
Avaluar oportunitats d’inversió i decisions de cartera en entorns d’incertesa.
Avaluar la creació de valor i gestionar inversions amb baix rendiment.
Aplicar l’anàlisi financera i la valoració al llarg del cicle de vida de la inversió.
Examinar la governança, els equips directius i les relacions entre inversors.
Comunicar i defensar decisions d’inversió mitjançant casos reals.
Continguts
SESSIÓ 1
Capítol 1: Gestió de la cartera. Què és la gestió de la cartera?
SESSIÓ 2
Capítol 2: Models d'inversió & estratègies: PE, VC i BA
SESSIÓ 3
Capítol 3: Creació de valor. Com afrontar la creació de valor.
SESSIÓ 4
Cas pràctic sessió 3: Creació de valor.
SESSIÓ 5
Capítol 4: Gestió de l’incompliment del pla de negoci.
SESSIÓ 6
Capítol 5: Altres rondes d'inversió & vehicles d'inversió.
SESSIÓ 7
Cas pràctic sessions 5 i 6: Gestió de l’incompliment del pla de negoci & Altres rondes d'inversió d'inversió.
SESSIÓ 8
Capítol 6: Gestió de l'equip directiu. Perfils & Aproximació.
SESSIÓ 9
Capítol 7: Òrgans de govern. Consells d’Administració.
SESSIÓ 10
Casos pràctics sessions 8 i 9: Gestió de l'equip directiu & Òrgans de govern.
SESSIÓ 11
Capítol 8: Altres enfocaments: family offices, fons petits i privats, fons d' impacte…
Final de la sessió : convidat.
SESSIÓ 12
Capítol 9: Relacions internes i externes.
Capítol 10: Cap a on va el model? Lectures prèvies.
SESSIÓ 13
Presentació del projecte final.
Metodologia i activitats formatives
Modalitat totalment presencial a l'aula
Participació a classe, activitats de role play, casos pràctics i material entregat a classe.
Activitats en grup on els estudiants treballen per preparar presentacions a partir d’un cas pràctic. Aprenentatge basat en la resolució de problemes a classe i activitats.
Sistemes i criteris d'avaluació
Modalitat totalment presencial a l'aula
20% Contribució a classe.
30% Treballs individuals/grup.
50% Projecte final. Obligatori aprovar el projecte final per aprovar la assignatura. La resta de la classe també tindrà un paper actiu en la presentació dels altres grups, que formarà part de la seva puntuació final del projecte.
Bibliografia i recursos
Material específic i lectures facilitades a la classe.
“Kauffman Foundation Report: Poor Long-Term Returns from Venture Capital” Ewin Marion Kauffman Foundation, 2012
“Is Venture Capital Broken?” Scott D. Anthony (HBR), 2012
“Institutional LPs must accept blame for poor long-term VC returns, says new Kauffman report” Privateequitywire, May 8, 2012
Altra Bibliografía utilitzada a les presentacions a classe pel professor:
“Where is my Value?”, Felipe Muntadas-Prim, UIC. July 2019
“Considerations for Management Teams in Private Equity Buyouts”, Addisons. October 10, 2018
“Study Demolishes Private Equity's Claim Of Beating The Market”, Daniel Fisher, Forbes Staff. Aug 7, 2016
“LP Corner: The Four Phases in the Life of a Private Equity Fund”, Allen Latta. June 24, 2017.
“The Biggest Challenge In VC Investing — The "Follow-On" Decision”, Roger Ehrenberg, Information Arbitrage. April 18, 2011.
“The Life Cycle of a Private Equity or Venture Capital Fund”, Alexander J. Davie. June 29, 2017.
“Business angels or Venture Capital”, Daisy de Vries. December 1, 2015.
“Business Angels frente a capital privado: ¿qué opción de financiación es mejor para una startup?”, Laura Bartolomé. April 16, 2018.
“¿Qué tipos de inversores hay? Del Business Angel al Venture Capital”, Javier Megias. October 10, 2013.
“Private equity exit excellence getting the story right.” McKinsey & Co. August 2019.
“What does an LP look for in a venture capital fund manager?” The Equity Kicker. December 15, 2010.
“Building trust: the key to a successful LP-GP relationship.” Bronwyn Bailey, Vice
President, Research & Investor Relations, American Investment Council. 14 Feb 2018.
“The Power Pendulum: GP and LP Dynamics in Private Equity”. Christina Carroll. September 01, 2013.